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今年我真的要吹爆债基!

发布时间:2018-12-21 20:38内容来源:www.wfhaopeng.com 点击:

  作为一名债市从业人员,今年下半年终于为债券基金贡献了一份力,最近真是越来越觉得:还是债基好!

  其实我是惭愧的,,平时可以跟你聊基本面、聊政策、聊哪只债好、聊投资策略,但是聊到自己的投资理财,却有些空白。

  我要“感谢”上证指数一次次刷新我的底线,是它迫使我上了债基的车。

  我们和散户都处于同样的投资环境中,当股票熊市、P2P频繁暴雷、宏观大环境欠佳的情况下,毫无疑问,债券类产品有资格成为我们共同的选择。

  我整理了一份今年各类基金产品的成绩,只有货币基金和债基的净值增长均值是正的,其中债基以4.15%位列第一。

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  从今年以来各月债券型基金收益来看,债券型基金仅在5月呈现小幅回撤,其余9个月均实现正收益,今年以来月度正收益概率高达90%。

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  有趣的是,我回测了近10年数据,发现当股市不行的时候(以低于2700点来算)短债基金、债券基金和货币基金均呈现出“收益稳健”的一面,正收益比例远高于权益类基金产品,

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  所以投资债基也是对冲股市风险的一种方法,而且债基是一种相对安全和稳妥的产品。

  但是债基也是有风险的,不同种类的债基风险系数不同,怎么选择合适的债基?

  债基大概可以分为几类:

  1、短债基(一般只配短期债券,不配股票,风险极低)

  2、纯债基(只配债券,不配股票,风险较低)

  3、混合型债基(可以配备一定比例股票,风险相对其他两种高些)

  大家发现了,短债基的风险是最低的,因为该产品配备的债券久期(剩余期限)短,因此债券价格波动幅度小,也许前两年,短债基对于投资者还是相对陌生的一个名字,但是今年,短债基却火了。

  之所以之前没有火起来是因为其收益率常用来和货基作比较,然而风水轮流转,今年以来,基于货币政策持续边际宽松,流动性合理充裕的市场环境,存单等短端资产收益率快速下行,带动货币基金收益率持续滑落。

  全市场货币基金平均7日年化收益率已从年初的接近5%,一路下行至目前的3%以下,自9月中旬以来,传统货币型基金平均7日年化收益率已重返“2时代”,尽管短期理财型货币基金表现相对较好,目前仍维持在3%以上,但收益率下行趋势亦十分明显。

  同时,随着收益率下行,货币基金规模也受到了较大冲击,今年以来货基规模持续放缓,10月以来货基市场规模仅增加0.03%。

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  在这种情况下,我们来看看今年以来短债收益和货基的比较:

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  除了5月份之外,其余月份涨幅均跑赢货币基金,而与货基增长规模持续放缓相比,短债基的规模在今年达到了爆发式的增长。

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  在赎回额度上,短债基没有额度限制,存取灵活:

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  也有些人会拿短债基金和银行理财产品作对比,今年9月,理财新规正式稿发布后,打破刚兑、净值化管理、消除嵌套和资金池操作等一系列规定预示着商业银行理财业务未来或将面临转型升级,不少理财产品的年化收益逐渐走低:

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  并且个人认为短债基很大的一个优势在于,申购赎回每天开放,要用钱时随时可以取出,放在里面的钱也可以每天产生收益,不会有“空窗期”,很适合年轻人。

  用“小米”来比喻短债基很合适,比小米便宜的性能没它好,比小米贵的性价比没它高,换做短债基就是,比我风险还小的没我收益高,比我收益高的又没我综合素质高。

  不过,这里也要特别说明,短债基并非完全无风险,毕竟配的是债券,如果遇到债市熊市的时候,价格可能也是不存在优势的。

  我自己是习惯放些闲钱到短债基,个人觉得当前,债券类产品仍然具有配置机会,在实体经济融资困难,内外交困下,基本面短期稳定不改中期下行格局,债市大概率延续慢牛。

  同时也会搭配着看一些其他债基类型,因为看到配置债券明细,就知道安全系数大概多少了,如果不是做债券的小伙伴,还是先从买短债基开始,比较稳妥。

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